질문) ​주식은 가치투자를 해야 번다고 하는데... 가치투자는 어떻게 하는 건가요?

가치투자란 워렌버핏의 말을 빌려 쉽게 얘기하자면

"1,000원의 가치가 있는 주식을 400원에 사는 것"입니다.

즉, 싼 가격에 사서 비싼 가격 또는 적정가격에 파는 것인데

이를 위해서는 결국 기업의 적정가치를 판단할 수 있을 정도로

기본적 분석에 대한 충분한 이해가 요구됩니다.

(단기간에 쉽게 이해할 수 있는 것은 아닙니다 ^^)

기본적 분석이라 함은 기업의 재무제표를 근본으로

기업의 가치를 연구 분석하는 것입니다.

가장 기초적인 방법으로 많이 들어보셨을 PBR, PER이 있습니다.

사실 PBR, PER은 기본적 분석의 기초이면서도

가치투자의 가장 근본이 되는 분석방법입니다.

이조차도 제대로 이해하지 못한 상태에서 주식투자를 하는 분들이 많습니다만

이는 모두 묻지마 투자에 가깝다 하겠습니다.

간략히 설명드리자면

PBR은 주당순자산(BPS)과 주가를 비교하는 것이고

PER은 주당순이익(EPS)와 주가를 비교하는 것입니다.

중요한 것은

PBR상 또는 PER상 고평가 또는 저평가 되었다고 판단하기 위해서는

적정수치에 대한 기준이 있어야 할테고

그 적정 수치에 대한 기준을 수립하기 위해서는

PBR, PER에 대한 충분한 이해가 필요하다는 것입니다.

더나아가 보다 깊이 있는 기본적 분석에 대한 이해를 한다면

다양한 조건 속에서 (순자산, 순이익 뿐만 아니라 부채비율, ROA, ROE, EV/EBITDA, 순이익률, 배당금 등등)

보다 합리적인 적정가치를 산출하는 방법들을 익히고 응용하여

어떠한 여건과 조건속에서 기업의 가치가 저평가 또는 고평가 되어가는지,

그리고 기대수익과 매도목표가, 리스크와 손절라인을 준비하여 매매에 임함으로써

싼 가격에 사서 비싼 가격에 파는 합리적인 투자를 하실 수 있게 될 것입니다.