부채가 자본총계 보다 높으면 안좋은건가요?

부채가 자본총계보다 높다는 것은 부채비율이 100%이상인 경우에 해당됩니다.

부채총계가 자본총계보다 높다고 (부채비율이 100% 이상이라고)

안좋다고 할 수는 없습니다.

다만 같은 조건이라면 부채총계가 자본총계보다 낮은것이

투자하기에 조금 더 안전하다고 할 수는 있겠습니다.

(단 금융, 보험, 증권사의 경우는 부채비율이 높을 수록 좋다고 볼 수도 있습니다)

예를들어

A기업의 자본총계는 10억, 부채총계는 90억

B기업의 자본총계는 10억, 부채총계는 10억이라면

A기업의 자산총계는 100억으로 규모는 B기업의 5배에 해당됩니다.

규모가 크다는 것은 수익도 B기업보다는 커야 정상입니다.

하지만 부채비율은 900%로 수익이 저조할 경우 상당히 큰 리스크가 따를 것입니다.

B기업의 자산총계는 20억으로 규모는 A기업의 1/5배 수준입니다.

규모가 작다는 것은 수익도 A기업보다는 적을 가능성이 높습니다.

하지만 부채비율은 100%로 수익이 저조하더라도 리스크가 A기업보다는 작을 것입니다.

부채가 많다고 안좋다라고 단정지어서는 안됩니다.

기업의 성장속도를 보다 빨리하기 위한 공격적인 경영으로

부채비율이 높은 것일 수도 있으니까요.

하지만 여전히 부채가 많을수록 리스크가 커지는 것은 당연한 이치입니다.

100% 성공을 보장하는 공격적 경영은 존재하지 않으니까요.

이것만은 꼭 확인해야 한다면 어떤게 있나요?

기업분석을 하는데 있어서 반드시 확인해야할 것은

해당기업의 실적과 가치입니다.

실적은 재무제표에 해당되고

가치는 재무제표와 기타 다양한 관점으로 적정주가를 산출하는 것입니다.

* 결국 부채는 안전성 지표에 해당됩니다. 

부채도 많은데 실적도 안좋다면 투자의 가치는 떨어지고

부채도 적은데 실적도 좋다면 투자의 가치는 오를 것입니다.